Чтобы повысить доступность жилья, необходимо, чтобы рост доходов россиян опережал инфляцию и рост цен на жилье, указали в ЦБ
Повысить доступность жилья и снизить риски появления пузыря на рынке могут применение адресных ипотечных программ, баланс спроса и предложения и снижение инфляции. Об этом в интервью InvestFuture заявила директор департамента финансовой стабильности ЦБ Елизавета Данилова.
«Говоря о «рецепте»: важно, чтобы предложение поспевало за спросом. Поэтому, вероятно, стоит создавать адресные программы в тех регионах, где есть целесообразность простимулировать предложение. Это позволит держать спрос и предложение на рынке недвижимости в балансе», — сказала Елизавета Данилова, отвечая на вопрос о том, какие подходы позволят сделать жилье более доступным и не повлекут рисков появления пузыря на рынке.
По ее словам, основной вклад ЦБ в доступность ипотеки — это снижение инфляции. «Рост цен должен быть устойчиво низким, а рост доходов населения — выше инфляции и цен на жилье. Только так мы добьемся того, чтобы наши граждане смогли позволить себе купить больше квадратных метров», — отметила представитель Банка России.
По ее словам, применение массовых льготных программ снижает эффективность денежно-кредитной политики (ДКП). Это приводит к тому, что ставки для тех, кто не может воспользоваться льготными программами, выше, чем если бы ставка была одинаковой для всех, указала представитель ЦБ.
Поэтому широкие льготные программы должны применяться в случае стресса, который сопровождается снижением спроса, подчеркнула эксперт. В качестве примера она привела пандемию, когда была запущена массовая льготная ипотека на новостройки. Тогда программа дала импульс рынку недвижимости. «Но, к сожалению, она не была вовремя прекращена. К тому же принцип «одна ипотека в одни руки» был введен не сразу. Люди часто брали несколько льготных ипотечных кредитов под инвестиционные квартиры», — отметила Елизавета Данилова.
Это привело к тому, что доступность жилья за время действия массовой льготной ипотеки снизилась, поскольку рост цен на жилье на фоне высокого спроса опережал рост доходов населения. По оценкам ЦБ, с 2020 года доступность жилья упала с 44,5 кв. м до 39 кв. м. Речь идет о том, сколько квадратных метров в новостройке может купить человек со средней зарплатой с помощью ипотеки.
В феврале 2025 года глава ЦБ Эльвира Набиуллина указывала, что повысить доступность жилья может замедление общего уровня инфляции, которое поможет сдержать рост цен на жилье и сократить давление на реальные доходы граждан. По ее словам, ипотека сама по себе не может обеспечить доступность жилья, даже если процентные ставки будут низкими. «Основное условие доступности жилья — это когда рост доходов населения не отстает, а лучше — опережает рост цен на жилье. У нас в последние годы было наоборот, у нас рост цен опережал рост доходов населения», — отметила Набиуллина.
Как год без льготной ипотеки повлиял на жилищное строительство Недвижимость
